MCDEX(MCB)【Zebra投研报告】

DeFi 8个月前 zebra ventures
206 0

MCDEX(MCB)【Zebra投研报告】

※ 项目名称

MCDEX

 

※ 项目概念/赛道

去中心化期货

 

※ 项目简介

MCDEX 全称为 MonteCarlo DEX,基于 Mai 协议的去中心化永续合约与期货交易所。Mai 协议由 MCDEX 团队开发,该协议为永续合约产品赋予了额外的能力,并引入了 AMM 作为替代流动性提供者。

MCDEX V3 (MCB)是一个采用「指数价格+复杂 AMM」方式进行定价的去中心化永续合约。其流动性提供采用了类似 Uniswap V3 的集中 AMM 模式,自动将流动性集中在一个区间。好处有三:一是集中流动性,V3 AMM 的流动性就比恒定乘积公式 AMM 的流动性要提高 1000 倍;二是能降低滑点,非常利于合约交易;三是 LP 不用承担无常损失。

二层赛道上,MCDEX 作为第一个正式迁移至 Arbitrum 的官方认可的项目,从去年三季度开始就在支持Arbitrum,已经成功部署 Arbitrum 主网。随着 Uniswap V3 即将部署 Arbitrum,目前 Arbitrum 已经在二层竞赛中占据了领先位置。MCDEX 团队表示将考虑直接使用 Uniswap V3 的 Oracle 作为 MCDEX V3 的 Oracle 来源,这意味着 DEX 将第一次,完全摆脱中心化交易所的束缚,在现货和期货两大类产品上均实现去中心化的定价。在某种程度上也算是实现了 Vitalik 关于 UNI 应该成为预言机代币的预想。

 

※ 项目优势

MCDEX的核心创新在于允许用户将稳定币,ETH、BTC质押在LP合约中,用于模拟一个AMM订单簿,并且将流动性集中在预言机的价格附近,充当所有交易员的临时对手盘,在理想情况下, 所有的多和空头寸刚好完全对冲,而一般情况下, 所有交易员仓位抵消后的净头寸的对手方就是LP 的持仓。良好的深度再配合上交易挖矿吸引到很多合约大神来MCDEX来交易。

项目特点:

1.基于 Mai 协议,MCDEX 是基于该团队自己开发的 Mai 协议而建。

2.采用订单薄和 AMM 混合驱动的交易模式,为交易商提供了一种链下订单薄和链上 AMM 的混合交易模式,以满足不同交易者的需求同时解决项目初期 AMM 缺少流动性的问题。在项目冷启动时,AMM 里缺少足够的流动性,由于同时引入链下订单簿模式,有助于引入做市商提供更好的流动性。此外 MCDEX 引入的链上 AMM,可以脱离链下基础设施的存在而独立运行,能充分发挥出去中心化的优势。

3.MCDEX 是首个推出 ETH 去中心化永续合约产品的 DEX,允许用户持有 ETH 即可交易,而无需 DAI 或 USDT 等任何代币,所有交易都以 ETH 进行保证金计价和结算。

ImageMCDEX 交易所链上链下组件架构图

 

※ 项目定位

MCDEX是一个完全去中心化的永续交易交易所,为用户提供以杠杆做多或做空资产,而不会暴露在标的资产以外的任何其他加密货币上。永续合约是类似于期货合约的金融衍生品,但没有到期日。为了识别与传统期货合约的区别,在传统期货合约中,价格会向标的资产的现货市场价格靠拢,或者在到期日进行实物交割时价格更低--永续合约提供了一种杠杆工具,赋予用户在没有未来结算的情况下做多或做空的权力。

MCDEX V3允许任何人通过设置基础资产和风险参数,无需许可地创建任何资产的永续交易市场。这意味着,操作者、MCDEX上新永续市场的创建者将有能力充分利用Band协议预言机、可扩展性属性来充分支持永续交易市场,以及通过Band标准数据集所带来的大量数据可用性,该数据集支持超过150种加密资产、外汇和大宗商品的价格源。此外,操作者将能够查询其他传统股票和股票的预言机脚本,甚至可以在BandChain上创建一个自定义的去中心化预言机来满足他们的需求。

 

※ 团队信息

MCDEX 团队位于北京,大约 20 人,创始人刘杰为前矿宝(Minerbabe)的 CEO,分布式系统技术专家,原百度 Doris 项目主导者,以及早期的主要技术负责人。在2014年,刘杰开始创业做程序化广告投放业务,MCDEX(国内注册主体为“蒙特卡洛科技(北京)有限公司”)是他在2018年创立了区块链项目。

 

※ 代币信息

MCDEX的代币为MCB,最初一共有1亿枚,最初的分配方案如下:

MCDEX(MCB)【Zebra投研报告】

其中,团队部分22.75%,在未来4年内均匀释放;早期投资者2.25%,在未来2年内均匀释放;MCDEX基金会(用于覆盖MCDEX的各种费用)占比25%;用户激励50%,每年释放5%,持续释放10年。

MCB的代币除了可以参与治理,另外还可以分享来自平台的交易费。但在今年年初由MCDEX DAO投票决定通过Proposal 19,在该方案中进行了如下修改:

(1)其发行总量缩减至1000万枚。截止2021年6月1日,一共有219.3万枚MCB在流通之中,其中开发团队48.4万枚;顾问7.5万枚;天使投资人10.9万枚;私募轮释放33.2万枚(2.5USD/MCB);117.4万枚属于LP;1.9万枚来自于社区激励。

(2)放弃了之前的代币分发机制。在未来的新发代币中,有75%作为社区奖励;25%将分配给开发团队;每天最低释放量为1300枚。

另外,今年9月16日,MCDEX开启了一轮交易挖矿挖矿,供给奖励价值13,650美元的MCB,该奖励在每天的下午6点开始结算,并在第二天的早上6点和9点获得奖励。对于用户,MCDEX选择补贴200%交易手续费。

MCB的价格方面,该交易挖矿使用Uniswap V3的在每天下午5-6点的时间价格价格作为计算。

 

※ 投资机构、融资信息

投资机构

当前MCDEX的投资人包括Alameda Research、Multicoin Capital、IOSG等行业内头部机构的投资。

MCDEX(MCB)【Zebra投研报告】

融资信息

2021年4月16日,MCDEX 社区发起的关于为DAO融资 700 万美元的提案通过,向Multicoin Capital、分布式资本、DeFiance等机构投资人融资600万美元,同时给予MCB持有者100万美元跟投的额度,总共出售70万枚MCB,融资价格为10美元/MCB,并设定了严苛的锁仓计划,只有日交易量超过870万美金之后才开始释放。融资所得资金将全部进入MCDEX DAO 金库,由全体MCB持有者共管。

MCDEX(MCB)【Zebra投研报告】

 

※ 二级市值

流通市值:322,254,852人民币

24小时涨幅:-1.82%(2021/11/23)

24小时成交额:10,519,549人民币

24小时换手率:

目前币价:173.8人民币

最高币价:433.28人民币

最低币价:12.2人民币

最大供应量:10,000,000枚

流通量:1,854,177.55 MCB枚

流通率:19%

 

※ 项目总结:

MCDEX V3 采用集中的 AMM 机制,将资金集中在盘口上,交易深度上去了,滑点问题也得到解决,可以有效增强交易体验。利用折扣价格和套利者对冲做市商的风险,可以看出其本质将套利者,做市商,以及合约创建者,社区治理都下放给了市场。当然这也意味着 LP 提供者将承担更高的风险。

未来 ERC20 代币都可以在 V3 版本创建自己的永续合约,从这一角度 MCDEX 建立了一个类似 Uniswap 的完全自由的市场,可以满足大量长尾资产的永续合约交易。在 Arbitrum 网络上,交易能降低起码 90% 的网络费用,成交时间也更快,从交易体验上缩短了与中心化交易所的差距,为去中心化的衍生品交易引来更多的新鲜血液。而曾经在衍生品赛道上占据绝对优势的中心化交易所,也将正式迎接去中心化浪潮的挑战。

 

※ 相关链接

主页链接:

MCDEX官网:

https://mcdex.io/homepage/

Twitter 官方: (35.5K关注)

https://twitter.com/MonteCarloDEX

Reddit:(402人)

https://www.reddit.com/r/MCDExchange/

Discord:(344在线, 2519人关注)

https://discord.com/invite/uut3V3D

Telegram:(英文社区14089人,中国社区10023人。)

文章链接:

一文读懂 MCDEX V3:用集中的 AMM 机制重塑去中心化衍生品

https://mp.weixin.qq.com/s/AkdY9gEhZp98k_g2sHyiNw

去中心化期货赛道的王储MCDEX

https://mp.weixin.qq.com/s/L610hIn0_M-F_4RfLxgD2w

MCDEX接入Band预言机,以确保Layer2的去中心化永续交易市场安全

https://mp.weixin.qq.com/s/0jmJ5zNb8Nm2aFpVFqtZYg

寻找下个 DeFi 热点:六大 DEX 平台去中心化永续合约产品多维对比

https://mp.weixin.qq.com/s/1vRVgZCZki2POaN34jW73Q

「Rebase 大学」课程回顾——去中心化永续合约 MCDEX

https://mp.weixin.qq.com/s/xFz-Z54Qws1MLMyGrPmrSQ

点击分享

MCDEX(MCB)【Zebra投研报告】
Author: zebra ventures

版权声明:zebra ventures 发表于 2021-12-15 15:25:00。
转载请注明:MCDEX(MCB)【Zebra投研报告】 | Zebra Ventures(斑马投研)

暂无评论

暂无评论...